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[美加华人媒体] 1.4万人9.2亿加元投资蒸发!多伦多专业投资机构说:你们不能100%信任我! 真相竟是…… ...

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发表于 2019-12-2 16:32 | 显示全部楼层 |阅读模式
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邦妮·埃姆斯(Bonnie Emms),即使已经到了72岁的高龄,依然需要每天工作,靠最低收入养活自己。而为了还银行的贷款,老人家甚至卖掉了自己的房子,蜗居在多伦多的一套又小又旧的公寓里。


Bonnie Emms

还有旺市的工人马里奥·纳西索(Mario Narciso)和妻子,因工伤导致瘫痪换来的50万加元赔偿瞬间蒸发,令一家人第二次品尝到了末日的滋味。

Mario Narciso夫妇

邦妮和马里奥都是Fortress的受害者。

据《环球邮报》报道,涉及1.4万个投资者,9年时间,9.2亿加元投资,被位于安省的投资公司Fortress用于一系列开发项目的抵押贷款,然而Fortress却失败了。


绝大多数掏出毕生积蓄参与Fortress的投资者,只知道他们参与的项目有“高额固定的回报”和“能快速拿回本金的承诺”。

当本属少数富人的投资游戏,降低了门槛,逐渐成为普通加拿大人能触及的投资工具后,对金融理财、尤其是私募产品一窍不通的投资者进入了市场。结果,无数将“投资”想简单了的普通人们,遭到了灭顶之灾。

这是私募投资的错吗?

不仅仅是Fortress造成的悲剧,多伦多华人投资者在私募投资方面,过去和现在,也都栽过大跟头。

但是私募投资却又是一个相对成熟的投资市场,不少行业大牛,都对私募投资表现出充足的信心,比如华裔牙买加巨富迈克尔·李钦(Michael Lee-Chin),他曾经强调,他只会选择私募投资。排名加拿大富豪榜#20的迈克尔·李钦,对私募有绝对信心。

排名加拿大富豪榜#20的迈克尔·李钦,对私募有绝对信心

为了不让更多的华人投资者遭遇不幸,通过多伦多Markham Centre Financial Securities Inc.(万金证券),我们邀请到了行业合规监管资深顾问David Gilkes,为大家对私募投资的知识进行普及。

David Gilkes

David Gilkes先生曾先后在德勤的法证部门和安省证监会工作过,有30多年的行业经验。

安省证监会

2009年,David Gilkes先生创立了合规监管咨询公司“北极星”(North Star Compliance and Regulatory Solutions Inc.),利用自己多年的行业经验,帮助新的证券公司在证监会注册并创建监管系统,可以让他们更有效地和政府监管部门对接。

从2011年到现在,North Star先后帮助了250个大大小小的企业,在证监会注册并开展业务,其中也包括万金证券。David 帮助万金证券制定了所有政策和程序,以及100页的合规手册,总结了所有必须执行的监管事项,而且还会定期与公司合规官复习和更新知识,确保所有政策和程序都是合规的。

万金证券

在David看来,私募投资能获得较大收益的同时,也伴随着高的风险,而且这种风险,主要来自于项目的项目发行方。


掌控风险,就需要投资者对发行方有全方位的了解。

投资者和豁免市场承销商(Exempt Market Dealer)在接触时,看中了某发行方提供的投资项目,那么投资者就需要对发行方有一定的了解,比如是否了解什么是豁免市场,是怎样注册的?投资者是否熟悉这块市场?能承受怎样的风险等。

当这些问题都搞清楚后,投资者确定自己可以承受相应的风险,承销商才会带着投资者进入豁免市场。






并且,有的时候,所谓的风险,很可能并非是人为导致的。比如位于萨斯卡通的某矿业公司,发行方是一个小公司。 由于暴雪原因,矿井坍塌,最终导致公司破产。这种时候,监管方什么都做不了,因为这并不是欺诈,但这也是投资者面对的风险。

而对于利用虚假信息进行诈骗的案子,即使监管把涉案人员悉数逮捕,吊销执照并永远禁止这些嫌犯涉足投资行业,被花掉的钱也依然回不来。那么这种情况下,承销商,也无能为力,因为他们做了该做的尽职调查,但无法预计天灾跟有计划的欺诈案。

那么,究竟投资者应该做好怎样的准备,才能直面私有投资市场的风险呢?

David给出了下面几点建议:

首先,作为一个投资者,至少需要与交易代表(Dealing Rep)会面三次:

第一次会面,交易代表需要对投资者的风险承受能力进行评估;第二次会面,交易代表需要让投资者清楚,标的物的表现可能并不像设想的一样顺利;第三次会面,交易代表需要确保投资者有自己判断标的物的能力和长期持有能力。

在初次会面中,交易代表也会将私募产品的初步信息传递给投资者。同时交易代表需要判断投资者是否适合投资豁免市场。而判断标准非常复杂,大约有20个标准来判断投资者是否适合投资豁免市场。不能符合条件的投资人,则不能投资私募市场或限于每年很小投资额度。

然后就需要投资者自行判断了。

我的交易代表是不是值得我信赖?他是不是已经将信息诚实地呈现给我?根据这些信息我是否能够作出合理判断?这是不是值得投资的项目?

如果投资者认为这一项目对其风险过高,那投资者就不应该投资该项目。

最重要的一点,David对投资者的建议是,“永远与注册的人和公司合作”。如果投资者想跟某个公司合作,第一步就是去证监会或者其他监管机构的网站去搜索这家公司,确保他们是注册在案的,并且没有不良的记录。

另外,万金证券母公司万锦金融总裁李略(Eric Li)先生,也讨论了一些投资人做自我尽调的方式。

李略(Eric Li)

在李先生看来,相对于公募市场,私募市场投资产品的信息披露不完全,那么投资人就有必要对目标企业一切与投资有关的事项进行调查和分析,确保万无一失。


当然,承销商对发行方的产品也有责任跟义务要做足尽职调查工作,并且,每年安省证监会会对承销商进行审计,确保他们将合适的产品卖给对的人。


如果客户完全不能理解产品,甚至对豁免市场没有认知的话,承销商也不能帮助客户进行投资,即使销售代表交上去单子,合规官也会把申请退回去。

另外,虽然安省证监会也会监管发行方发行产品的过程,但是产品的优良好坏,不归证监会管。因此投资者一方面要找一个靠谱的承销商,另一方面也要确保自己对产品有了解。 李先生告诫华人投资者:“不要看产品的回报很高就去投,或者认为销售代表可靠就做投资的决定!如果像增大投资成功的机率,就应应该做到一下几点:

第一点,要“懂”。就是一定要熟悉自己将要投资的资产类别。如果遇到一款投资产品,是在你从未触及的领域,那就要坚决 Say No!

第二点,还要看发行人的资质。在做投资决定之前,一定要在市场上做个调研,如果有相同的资产类别,相近预期回报,投资者就应该选择更大型,历史更久项目发行公司进行投资。甚至要去到发行公司参观,走这一趟之后,相信会有更清晰的投资决策。

第三点,还需要看有没有大机构的跟投。如果某个项目,没有任何大机构投资的话,那么投资者就需要想一想了;而如果某些项目有养老金、银行,大的家族办公室或保险公司参与,那么这种项目就可以考虑多一些。


而在私募债方面,在房贷基金(MIC)的投资组成部分里,有没有银行给的信贷额度(line of credit)也很重要。如果发生极端情况,MIC可以动用银行的信用额度出现金给投资人来保证项目的流动性。这样就避免了出现大面积坏账时,导致投资人本金赎回收到延迟。 (此项信息可在房贷基金财报读到)

最后,投资者也应该去找第三方核实。当投资金额大的时候,聘请独立律师跟审计公司给出意见也非常重要。此举会消耗一些精力、时间甚至是金钱,但是如果投入这些成本,可以保证几十甚至上百万本金的安全,那它们就是值得的。

采访结束前,李先生总结道:“多看,多问,多调查,“ 很多投资人很怕问问题,害怕别人觉得自己什么都不懂,”李先生说:“就应该把自己当做什么都不懂,懂也要装不懂的去刨根问底。这才是一个优秀的投资人的态度。


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