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[金融八卦女] 我炒美股和A股十年经历的血泪史

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发表于 2016-8-22 02:37 | 显示全部楼层 |阅读模式

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   本文作者王伟有着投资美股、A股、期权、期货的十余年经验,特许金融分析师的他用自己的“亏损入坑”历史写出了这篇文章,并给了一些建议,分享给你们。

ps : 八妹最近拉了一些有意思的群,感兴趣的朋友可以私聊微信:bamei2016vip可私聊~

作者/王伟
来源/  MCorleone(公众号ID:MCorleoneCFA)

今天只谈亏损,经验和教训,有A股,有美股,有期权,有期

A股



01

大学那会只是零散接触了点股市,06年开始买基金和股票,都是小打小闹,学生手里也没多少钱。07年年初我之前买的股票都在涨,宿舍同学也都在炒股,一般炒股的好像都是南方的同学

对于学生来说每天帐户都能涨几千来说已经相当不错了,那时候生活费一个月也就600-700,那时候学期学费才5000。我那时候个人帐户也就3万左右,2007年初尝到甜头后,我就跟我爷爷奶奶夸下海口,说一年能给你们翻倍,他们老人家哪受的了这诱惑(说是这么说,其实就是疼孙子),他们辛辛苦苦一辈子也就攒了这么多钱。

终于在2007年9月份说服了我爷爷奶奶,他们同意把他们十几年攒的5万块钱交给我去打理,我知道自己水平不行,所以在10月初,把爷爷奶奶给的5.5万都买了股票式基金,长城,有嘉实,有易方达。

然后就没有然后了,那时候进股市的时候6000点,2007年最高6124点。一年后5万没有变10万,变成了2万。基金帐户爬了两年后,我取出来自己玩,两年才回本。给我爷爷奶奶亏得钱,我爸给补上了,这是亲爹啊。

经验教训:人多勿往,大家狂热的时候要冷静,想想荷兰郁金香,A股往往暴涨暴跌,要及时收手,不要指望自己鱼尾吃到鱼头。
02

10年出国,一直到14年一直都有操作A股,资金100万左右,收益平平,但是从14年3-4月份到9月份,买的股票都开始有起色了,到11月份收益好像有30%了。

后来跟家里说了一下希望他们支持下。后来家里同意公司的股票帐户大概800万左右帐户交给我管理,当时我放了600万在股票,200万在期货。刚开始不太敢上仓位,等股票仓位上满的时候,全仓券商保险银行,无融资,碰上了128,基本上满仓跌停。打击不小。

然后开始融资补仓,当时觉得牛市不会这么结束,很快就回来了,一直到5月份顶峰的600万股票帐户赚了1300万,大帐户融资最高没有超过总仓位的80%。那时候我的心情是这样的。



为了证明我不是胡说,下面是其中一个小帐户(150万)做到了710万,这个是用了杠杆,这个帐户就主要做了两只股票,$赛为智能(SZ300044)$   14做到32,$健康元(SH600380)$   12做到30。



第一波6月份股灾让我躲开了,这个小帐户取走了本金150万还给了公司。但是接下来就是无底洞的抄底之路,我记得当时从5100跌到4700的时候,我还问过昆法,@昆山法律 要不要进,他坚定地跟我说清仓了,趋势破了。

其实当时我问他目的是想让别人认同我一起进去抄底,问他没达到我想要的效果。然后我又等了一下,跌到4500的时候我进去,我心想大盘都回调10%了,还能再跌多少,炒了30%的底。

然后跌跌不休,4000点又补了30%,然后跌到了3600,基本上满仓了,当时操作了石化油服和果药股份比较受伤。然后大盘又跌到了3400,当时利润基本上吐了二分之一还要多。那时候我的感受。



大盘8月份回到4000点左右清仓了,躲过了股灾2.0。10月份等股市稳定下来之后3400又进场了,躲过了2.0,躲不过3.0。

然后就是今年年初的熔断,那时候还在佛罗里达度假,又是连续两个满仓跌停,大帐户无融资,小帐户70%融资,最惨的时候总利润只有不到300万。之前期货那边200万做到320万,用了一个月,做了一波铜。下面这个图换成铜就是我当时的心情。



然后就开始拿股指期货抄底,最后期货做到100万,就清仓了。也就是说最多的时候,我亏损了1000万出去,尽管是利润,但还是异常心疼。当时是这样:



今年几波都做得还不错,目前总帐户还有700万盈利,从14年12月份到现在就只有87%左右盈利了。

经验教训:一定要严格止损;趋势下行的时候可以抄底,但是一定不要重仓,可以小仓试错,错了就是错了,不要跟股票谈恋爱;A股甚用融资;期货自己没有系统还是不要做了,杠杆太大,风险太高。

美股

说实话美股过去几年一直都是牛市,大仓位的亏损确实不多,有几个小的案例或者我见到别人的案例跟大家分享一下。

01

GTAT,估计很多人对这个股票历历在目,蓝宝石屏幕供应商,当时大家都觉得iphone下一代屏幕会用蓝宝石屏幕,其实iphone之前有一些部件已经在用蓝宝石了,但是还没有大规模应用。

我记得发布财报还是一个新闻后大跌,从20多跌到15,然后又跌到10块左右,这时候我进场抄底了,幸好仓位不是很重,第二天开盘直接92%,我以为股票拆股了呢,后来看新闻,好像要破产保护。那时候心情是这样的。



当时胆子也大,就进场抄底了,挽回了60%的损失。我记得当时毛哥一战成名,也是那个时候认识毛哥的@血痂 。

经验教训:谨慎抄底,抄底前做好充分的基本面研究;不要把鸡蛋放在一个篮子里,如果我当时买了很多GTAT,翻身的机会都没有;特别是小市值股票一定不能重仓,雷太多。

02

Juno,前段时间因为实验2阶段死人了,直接跌了30%,这个股票是我长期看好的CART-T疗法,是持股之一,当时BLCM,KITE,BLUE,ADRO,都有持股,单只持股下跌会对我有影响,但是有限。

经验教训:最好不要做小药股,除非你对基本面了如指掌,而且要拿多只股票分仓;医药股里面踩雷的概率很大,不用说小药股,连BMY这样千亿市值的公司都有一天跌18%的时候;建议直接持有生物科技板块ETF-IBB,省心省力。

03

UGAZ,估计很多人非常痛恨这个杠杆ETF,这也是我之前的发帖中强调了无数次不要买杠杆ETF,我之前9块买过,6块斩仓。

朋友太多人玩这个ETF亏损的了,我当时买这个的时候自己并没有做研究,没有去看天然气的基本面,为什么一直跌,天气跟天然气直接到底有没有必然的联系等等。我后来专门作了个UGAZ和DGAZ的组合,波段操作,一个月获利100%

经验教训:杠杆ETF千万不要碰,要做不如直接做期权或者期货,那收益和杠杆比这个双多了,还没有杠杆损耗,具体看帖子;抄底之前研究基本面,不要盲目听信别人观点。

04

FEYE,有次仓位挺重的过财报,盘后跌了20%,我那个心痛哟,后来仔细看了财报,发现公司增长迅速,sales和booking都是100%增长,主要是因为营销费用增大导致亏损增大。然后果断加仓,没多久算是回本,然后也盈利了,这也是我为什么喜欢这个股的原因。又爱又恨。

经验教训:重仓持股过财报要对冲,或者财报之前减仓;大跌不要慌,要找出跌的原因,基本面是否改变,对于未盈利的科技公司不能只看盈利,要看新增客户数,销售收入增长,订阅用户量,月活动人数,毛利率,一次性支出等等。


期权和期货

01

Sell Put CTRP, 有一次财报之前sell put ctrp,财报大跌20%,强行接了正股,账面浮亏不少,后来又加仓,CTRP当时是国内第一OTA,去哪刚刚起来,龙头一定不会倒,41左右加了很多仓位,成本不到45,除权之前。后来66-70全清。也算起死回生。

经验教训:Sell put一定控制好仓位,要做好最算得接正股的打算;龙头股,垄断股,护城河高的股大跌不怕,不要着急坎仓,择机加仓,将成本降低。

02

Sell call CYBR, 记得当时是FEYE财报大跌,我心想同一个行业的,FEYE跌20%,你还能涨20%不成?那是14年年底那次财报。

当时股价34左右,我卖了40的call,是裸卖哦,好像卖了40手。财报后涨到42,也就是每涨一块钱我40手要亏损4000,我扛了几天,最大账面亏损是接近3万美金,后来在43左右平仓,还是亏损了12000美金左右。

经验教训:永远不要靠感情判断股票的涨跌,永远不要裸卖个股的call,除非你是covered call,有正股保护;裸卖个股call,理论上亏损无上限。

03

期货:大家都知道我在退欧前2114做空,然后2000平仓,1985抄底,2190平仓。然后2120后开始做空,因为这个点位做空个人觉得比较安全,感觉没有什么基本面可以继续支持美股继续向上走,美联储加息这个突然来个袭击,当时的判断下跌的概率比较大。

空到2140,抗不住止损了。当时空了大概20手,亏损2万美金左右。如果按照我以前的操作纪律,5个点止损,最高是不允许超过10个点,特别是有20手左右的情况下。

经验教训:Plan your trade,Trade your plan;忘了谁说过这句话,有些时候还是有道理的。就跟下象棋一样,在市场出现任何变化,也就是你的对手走下一步棋之前,你就知道如何应对了,否则这个交易就做得有问题,当然也不是说一定死板,也需要按照市场行情随机应变,严格遵守给自己设定好的止损纪律

虽然亏得都不是大钱,但都是血淋淋的教训,希望能够对大家有帮助,我用钱砸出来的经验和教训希望大家看了少走弯路,不再犯我之前犯的错误,希望大家看了会有些帮助。

希望大家以后早日财富自由,加油!投资的路上我们一起走过!



关于作者:【王伟】CFA,Paretone Capital 普锐资本创始合伙人兼首席执行官。曾就职于纳斯达克上市银行,先后担任分析师Credit Analyst和资产组合经理Portfolio Manager,银行总资产超过340亿美元。曾于私募公司Clean Energy Capital担任过分析师,公司资产管理规模2亿美元。人民大学会计专业,University of Arizona金融系研究生,特许金融分析师。资深美股及美股期权投资人,通过金融衍生品的合理应用在美股市场获得超额回报。
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