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[经济金融] 美国正准备给世界挖个大坑,要活埋谁?!

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发表于 2016-10-3 00:14 | 显示全部楼层 |阅读模式

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最近,美联储主席耶伦又表态了,主要表达了两个意思:
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一、美联储可能被允许买入股票。
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据美媒报道,美联储主席耶伦周三(9月28日)在众议院金融服务委员会作证时表示,目前美联储是不被允许购买股票的,美联储只能购买美国国债和机构债券。她表示像购买股票之类的货币政策工具创新,在将来成为现实也并不无可能,但这并不是美联储所要求并能做到的,反而是国会要认真考虑的事情。货币政策工具的创新依赖于国会的立法是否允许。耶伦2015年8月在杰克逊霍尔全球央行年会上演讲时曾提到过购买股票的问题,并且是在讨论货币政策上的长期性问题和困难时提及的。针对耶伦的回答,华尔街日报指出,耶伦修改法律的想法表明美联储官员一直在寻求使经济处在低通胀和低利率时代的新方法。路透则称,央行购买股票政策的实现只是一个时间问题,耶伦的设想很可能在并不遥远的将来成为现实。
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二、美联储仍考虑进一步提高对大型银行的资本缓冲要求。
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美联储主席耶伦0月28日向美国国会作证时表示,自金融危机以来,美国大型银行的财务状况已经“显著增强”,但美联储仍考虑进一步提高对大型银行的资本缓冲要求。她同时表示可能会降低对小型银行的资本要求。耶伦表示,自2008年以来,美国八家最大的具有全球系统重要性银行的普通股本资本接近翻倍,增加了近8000亿美元。不仅如此,最大的几家银行在过去五年内持有的高质量流动性资产增加了超过1万亿美元。美联储的测试显示,美国大型和区域性银行资本状况良好,尽管面临低利率和非利息收入增长疲软等挑战,但这些银行的盈利能力都有所改善。在商业和工业贷款方面,大型和区域性银行都有强劲的增长,这也支持了持续的就业增长。1 @) ~5 t% u. t- n3 B$ }; z
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这两层意思内涵是很深的,在编者看来,这无疑是美国一计不成再想一计,是准备给世界挖一个大坑的节奏。一旦这个大坑挖好了,美国就将准备大埋“活人”。至于说是埋葬了别人还是埋葬了自己,则要看最终博弈较量的结果了。

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要说为什么要挖这个大坑,我们还得从美国如何从金融危机中跳出来说起。

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美国最初为了转嫁危机必须做到六点(也是六步):

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一是推QE让美元贬值,稀释债务,要做到这一点需要世界各国市场张开流动性怀抱,这也就是为何美国推动 G20 联合救市的最重要原因,他做到了。
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二是将私营部门的负债转嫁到美国政府身上,这一点美国也做到了。
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三是修改会计准则,这个美国早做了。

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四是改善美国的资产负债表,这就需要推高股市和楼市,这一点美国也做到了。
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五是通过制造加息预期吸引国际资本到美国高位接盘资产,同时引发更多国家的经济困难和经济危机,促使相关国家资产价格泡沫破灭。

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六是美国资本高位套现后,带着美国金融体系杠杆效应释放的巨大流动性在其它国家爆发经济危机之时到那里买便宜资产,等美国资本买得差不多了,美联储再降息刺激世界经济增长,相关国家经济恢复,美国低价购买的资产大幅上涨,美国得到大笔资产溢价,美国危机彻底解除。

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现如今,美国是卡在了第五和第六这两个节点上,这两点操作得一直不是很顺利,因为世界上既没有爆发大规模的经济危机,流入美国的资本规模也不能满足彻底解除危机的需要,美国更没有低价资产可以收购。
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所以,现在美国是陷入了一个两难的悖论之中。一方面,美联储需要继续推动加息预期以刺激资本流入;另一方面,美联储如果真的连续加息,经济增速就会放缓,就会刺破资产价格泡沫,股市、楼市的资产价格都可能大跌,市场买涨不买跌,到时候吸引资本套现的目的还是达不到。如此一来,高价卖出美国国内市场的资产,低价买入国际市场的资产,通过差价来实现债务危机解套的目的就无法实现。这,就是现在美联储乃至美国政府最为头疼的事。
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老子终于快解脱了!

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把我带走,否则你信不信老娘一枪崩了你······
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你就别难为哥了,你走不走是下任的事啊!
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美联储从制造加息预期到现在已经3年了,迄今仅加息一次。编者从一开始就对舆论鼓噪的不感冒,个人对美联储制造加息预期所做的预判迄今都非常准确。美国根本目的不是为了加息,而是以加息为藉口来制造加息预期,从而刺激国际市场上的资本流入美国市场,接盘美国走高的证券和地产资产

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那么,这些内容和耶伦最新的表态又有什么联系呢?其实,他们是一脉相承的。耶伦的这两个表态,并非是美国改变了过去转嫁危机的战略计划,而是将计划周期进一步延长了。

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美联储可能在未来被允许买入股票什么意思?直白说,就是发钞模式变了。过去美联储只能购买美国国债和机构债券,美联储购买这些债券就是发钞的过程。譬如,美国政府发行国债,其它国家没有买完,美联储负责兜底,美联储是央行,其印钱买美国政府债券,这就是向市场投放新钞。
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如果最终美国国会立法允许美联储购买股票,这意味着美联储获得了更大、更随意的发钞权,只要股市跌了且不符合美国的利益,美联储直接发钞购买即可。想想看,美联储是准世界央行,它要发钞买美股,那美股的股价岂不是任意操纵了?想让股市涨,美联储发钞买股票;想让股市跌,美联储卖出股票。这相当于美联储多了一个直接调节货币市场的工具,也相当于获得了无限发钞权,更相当于成了美国股市的最大庄家。
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这一招太狠了,各国的大资金去炒美股相当于和具有无限发钞权的美联储玩对手盘,那还不被直接玩死?由此可以看出,国家级别的资金去华尔街炒股几乎等于送死,那些忽悠中国拿美国国债换美股的人,不是屁股坐歪了良心坏了就是脑袋水分太大了。
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美联储有了这个“大法宝”,这美股怎么能稳不住?你们全世界的资本不是不来高价接盘吗?老子就一直高位坚挺给你们看,什么时候你们买走了高位筹码,老子再砸盘。这就是美联储的如意算盘。换句话说,本来正常情况下美股已经撑不住了,结果现在有了美国央行支撑股市,美股继续保持稳定妥妥的了。而且,有了这个工具后,意味着美联储可以和做空打对手盘,美联储再加息的时候只要进行得不是太猛,在加息的同时美联储印钞买美股托盘就是。你们不是不高位接盘吗?老子继续托市。
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鸟还不够多,绳子还不能拉!

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这种托市手法,相当于美国将钞票直接发到了股市,由于暂时不流入流通市场,并不会引发通胀。考虑到美国的股票大部分在机构手中,只要机构不过度抛售,股市不崩盘,美股的资产价格泡沫就不会破灭。战略层面,这意味着美国经济可以藉此再继续长期维持下去,可以和其它国家拼时间了。
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那么,考虑进一步提高对大型银行的资本缓冲要求是要干嘛?根本目的,还是为了等未来高位有国际资本接盘后,美国的商业银行有大规模的资本缓冲,再加上之前缴纳的数万亿美元的超额准备金,美国的商业银行将可以释放数十万亿美元的流动性到世界其它国家收购资产。所以,提升商业银行的资本缓冲,目的是为将来美国有更大能力去世界上收购低价国际资产。
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想想看,自2008年以来,美国八家最大的具有全球系统重要性银行的普通股本资本接近翻倍,增加了近8000亿美元。这些股本从哪里来的?不正是过去几年美国不断推高美国资产价格从而增加了其商业银行资产所致吗?美国最大的几家银行在过去五年内持有的高质量流动性资产增加了超过1万亿美元。这些资产是什么?主要应该就是债券和股票。短期内增加这么多资产,不去收购实体资产,这将来消耗久了还是会爆的。这一点,各种企业的本质是一样的,和下边关于恒大那篇文章的原理是一个原理。
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毫无疑问,美联储这是要憋大招,这是在利用美元的霸权准备和世界上可能对美国构成挑战的国家“拼血”,看谁坚持的时间长。而对世界来说,美国无疑是在挖一个大坑。这个大坑挖成了,到底会埋葬谁要看世界走什么样的路。
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在编者看来,如果全世界经济按照中国方案进入了良性发展轨道,美国将会埋葬自己,因为大规模释放出来的流动性堆积出来的资产价格泡沫,一旦遇到全世界实体经济蓬勃发展的局面,实体经济的蓬勃发展很可能就直接刺破美国缺乏实体支撑的资产价格泡沫破灭。如此一来,埋葬的将是美国。相反,如果全世界不能按照中国的方案发展走好,世界大量国家陷入经济危机,美国最终以“救世主”的身份拿着巨额的钱拯救世界,那美国埋葬的就是那些爆发危机的国家。

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美国,正在用货币霸权+金融创新工具赌国运,吃上这“神奇的大力丸”美国将会具有更长的坚持能力。中国,要做好打更长持久战的准备了。如果美国真的这么玩,大家最终输赢都是大输和大赢,赢者通吃。
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那么,是中国通吃还是美国通吃?这个结果只能历史给出答案!

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来源:占豪(微信号:zhanhao668)


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