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[经济金融] 年收入15万的年轻人,如何迅速实现资产增值?

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发表于 2016-2-21 11:34 | 显示全部楼层 |阅读模式

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本帖最后由 小灵通 于 2016-2-21 07:36 编辑
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年收入15万的年轻人,如何迅速实现资产增值? 2016-02-21 金融八卦女
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[backcolor=rgba(199, 54, 30, 0.890196)][size=1em]八妹说
年轻人该如何理财?
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文:知乎@Alex
来源:跑赢CPI(ID:paoyingcpi)授权发布
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知乎提问:年收入 15 万元左右的年轻人如何理财?
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答主:知乎@Alex 答:
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我也来凑个热闹,从两个角度回答这个问题:
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1、定性、定量分析我们到底该如何处理自我成长和投资理财的关系;
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2、题主已经非常明确的在问具体该如何理财,所以我会详细的直接回答这个问题。8 s1 v8 S# a7 B3 t

' K& W7 z) ~2 C在正式开始回答问题前,先来看一个小故事:难道我只值100万?

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张努力和李小资同年出生在中国南方一个小镇,两人从小就是同班同学。
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张努力学习一直很优秀,能力也很强。在全国某百强大学毕业后,找到了一份年薪 10 万元的工作,且每年保持 10% 的增速,但是他完全不会理财;李小资不好好学习,高中没上完就辍学了,没有找到工作,但是平时喜欢研究投资,积累了一些经验和方法。在张努力毕业的时候,从父母那里获得了 100 万资金后开始了投资理财,第一年赚到了 10 万元,以后也可以保持年收益率 10%。 当张努力了解到李小资的情况后,顿时很郁闷:难道我苦学这么多年,最后自己的产出价值就和 100 万资金一样?

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难道我只值 100 万?

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生命是无价的,但是一个人的劳动才能是有价格的。对于多数人来说,自己可以用于投资获利的资本主要是两种:人力资本和资金资本。

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  • 人力资本投资:
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社会生产经营活动需要各种生产要素,生产要素包括 劳动力、土地、资本、企业家 四种。这就相应形成了劳动力市场、资本市场、土地市场等交易市场。薪酬,就是劳动力市场给一个人力资本的定价,是对人力资本的价值评估。而对于劳动力本身来说,薪酬就是自己的人力资本投资收益水平。人力资本定价的高低,一方面看其劳动技能高低,另一方面看其掌握的劳动技能的供需关系。要想获得人力资本的高定价,就得提升劳动力的技能水平。
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人们开始接受长期的校园教育,从幼儿园开始读书学习到大学时间长达 19 年(一个人的工作才 30 多年),毕业后还参加各类辅导班、看书学习,都是为了提升自己在劳动力市场的竞争力。可以说,几乎每个人都为自身人力资本的增值倾注了巨大的精力和财力,目的(不是唯一目的 )就是为了未来在劳动力市场“找份好工作”(卖个好价钱)。
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  • 资金资本投资:
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我们投入人力资本所获得的薪资报酬,不会完全消费完,而是会有一定的结余。同时也可能因为父母赠与而获得一定量的资金。结余的资金以一定形式投资出去,就属于资金资本的投资了。

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资本的投资和人力资本的投资相比,更“唯利是图”——人力资本在寻求合适的价格时,还会考虑薪酬以外的因素:比如老板是不是对自己足够关心和尊重,同事之间关系是否融洽。
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而资金资本几乎是完全趋利避害的:只愿意到收益率高、风险低的地方去。资金资本的投资要想获得高回报,最大的敌人是风险。

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要想收益高、风险低,需要掌握投资的知识、方法和技巧,才有可能在有效控制风险的前提下获取尽量高的收益率。
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那么,一个年轻人要想实现财务自由、获得更高品种的生活,到底该主要依靠自身能力、技能的提升,从而使人力资本获得高回报呢,还是提升自己的投资理财技能获得投资的高回报呢?

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这就回到了开头我们小故事里的问题:张努力这个劳动力打磨了 20 年,最后产出价值和 100 万资金一样?张努力人力资本价值 = 100 万元这个等式成立吗?

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我们暂不回答这个问题,我们先将张努力的情况复杂化,做进一步的情景假设:

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1、张努力第一年收入 10 万元,支出 7 万元;
2、张努力年收入增长率 10%,支出增长率 5%;
3、张努力年投资收益率 10%;
4、张努力白手起家,初始资产为零。

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由这些假设,我们可以得到张努力工作 30 年来的资产累计变化情况表如下:
表 1:个人生涯仿真表
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说明:

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1、收益=上期资产累计额 * 投资收益率.例如:第三年末收益=第二年末的资产累计额 69500 乘以投资收益率 10%=6950 元;
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2、资产累计额=上期资产累计额 * 投资收益率 + 本期储蓄额,例如第三年末资产累计额为 120275 元,是等于 69500*(1+10%)+43825=120275。
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上表中,最值得关注的指标是最后一列“收益 / 收入”,代表资金投资收益和人力资本投入收益的比值,可以发现:
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从第 7 年末开始,收益 / 收入比达到 20% 以上,而在第 14 年,这一比例上升到 50% 以上。

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如果我们把 30 年所有工资收入按照 10% 折现,把所有理财收入按照 10% 折现,则两者的现值分别为 273 万元、188 万元(折现的意思可以理解为未来的所有资金按照今天的这个时间点来看是值多少钱,货币存在时间价值),收益 / 收入 = 69%。这意味着:

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在张努力的 30 年工作生涯当中,他的人力资本每创造 1 元收入的同时,从平均角度来看,他通过将储蓄资金投资(年化收益率 10%) 的方式额外创造了 0.69 元的投资收益,使自己的总收益提升了 69%。
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让我们以一张表格直观反映张努力的资产积累对人力资本增值、投资收益率提升两个变量的敏感性:
表 2:收益 / 收入比例对收入增长率和投资收益率的敏感性分析
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从表中可以看出:
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1、当投资收益率处在较低的 3% 水平时,投资收益相比工作收入比例很低,不超过 15% 的比例;
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2、当投资收益率达到 7% 的时候,投资收益相比工作收入的比例将达到 30%-40% 左右的水平;
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3、当投资收益率达到 15% 时,投资收益要比工作收入扮演更重要的角色,其收益将达到工作收入的约 1-1.5 倍左右。

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4、我们固定收入增长率不变,当投资收益率提升时,投资收益贡献的比例会越来越高。
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5、收入增长率的变化对于收益 / 收入的比例影响相对较小,而投资收益率的变化对收益 / 收入的比例影响较大;
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6、当投资收益率固定,收入增长率的提升并不必然导致收益 / 收入的提高;当收入增长率固定,投资收益率的提升确定会导致收益 / 收入的提高,且提升作用非常明显;
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该表格主要体现资金收益、人力资本收益这两者对个人财富积累的贡献度大小对比,并不是两者变化对总财富变化的影响。毫无疑问,收入增长率、投资收益率和个人财富积累都是正相关。所以,该表格给我们的最重要启示应该是:
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1、当投资收益率高于 7% 时,投资收益将在个人财富累积中扮演一个较为重要的角色,和工资收入的比例达到 30%-40% 的水平;
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2、当投资收益率高于 14% 时,收益 / 收入 > 1, 投资收益率相比工作收入对财富积累的贡献度将更高。
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我们再来看一下个人资产对于收入增长率的敏感性(假设初始年薪 10 万元、工资增速 10%,折现利率 10%):
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表 3:个人收入增长率对个人资产现值的影响

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(注:单位:万元。此表格中总现值是每年收入的总现值,并未考虑支出)

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从一开始增幅达 5% 时资产增幅不足翻倍,到后来增幅 5% 时资产翻两倍可以看出,个人资产对于个人收入增速有非常强的敏感性,且呈现明显的递增。

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结合表二和表三,我们可以得出以下结论:
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1、个人收入增长对于个人财富的促进呈明显的递增,对于初始状态为“无产阶级”的劳动者来说,人力资本收入是第一位的、首要的,是获取个人资金投资收益的前提和基础;

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2、资金投资收益对于个人财富的积累有较为显著的提升,尤其是当投资收益率超过 14% 时,投资收益甚至超过人力资本收入。
上面我们例举的这个张努力,实际上就是许多人生活缩影:他们的命运,一定程度上是被这个表格里的几个数据定义了的:工资增速、投资收益率、工资起点金额、支出金额、支出增速、初始资产金额。而这其中,初始资金额是较为客观的因素,主要是“拼爹” ;主观因素中最重要的要数工资增速、投资收益率。

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显然,人力资本的产出要增加需要提升人力资本的技能,而投资收益率要提升则需要提升投资理财的知识、方法和技能。
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人的时间和精力是有限的,我们是把钱用于购买理财培训课程,还是去参加 MBA 课程学习提升管理能力?是花每周的时间去看工作方法、人际交往的书,还是去看投资理财的书?
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要侧重发展哪个,如何分配我们有限的时间和资源去发展这两方面的技能,我们一方面要看两个领域增值潜力提升的空间大小,另一方面要看提升的可能性大小。
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比如张努力,如果他把大多数时间投入到提升自己的理财能力,但是他是患得患失、犹豫不决的性格有点也不适合做投资理财,因此理财方面的技能提升速度慢、幅度很有限,那么他的精力分配显然是不合适的,还不如将自己的精力用于提升自己的人力资本。

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而李小资,智商一般,能力平平,如果花大量的时间去看书学习、提升自己能力,也只是找个 http://www.beimeilife.com/tel:2000-3000 的工作,却耽搁了投资理财这种对于他来说相对要更容易掌握的技能,那么也是得不偿失的。
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在现实中,多数人(以学生、年轻人为主)会选择将精力用于发展自己的人力资本增值能力,而较少用于学习理财技能。究其原因,我们认为主要是以下几方面:

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1、人力资本增值的范围宽泛,易上手。看本书、听场讲座、参加一场培训都是自我提高,从小就在学习和成长,拥有十几年经验。而投资理财却很抽象,且显得陌生,几乎无任何经验,不易上手。
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2、许多人认为投资理财收益有限,且是有钱人才可以玩的,自己才几万块不值得关注,还不如将精力专注于自我的提升,这样以后人力资本才可以获得高回报。
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但是,在我看来大家对于个人发展和提升理财技能的关系认识及处理方式均存在不合理性。
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首先,个人成长和学习理财技能并非是两者只能选其一,而是可以有主有次并行不悖。对于年轻人尤其是学生来说,自我成长肯定是要摆在第一位的,但是这不妨碍分配部分时间用于培养理财技能;
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第二,理财不该等有了很多钱才开始,而是应该未雨绸缪,在刚开始工作的时候就要开始学习和实践,甚至可以提早到大学时就做部分的尝试。

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为什么学理财要趁早呢? 这是因为学习理财,其实不是一朝一夕的事情,而是需要一个较为长期的实践和经验总结的过程。
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由于刚开始的时候投入的资金也少,即使亏钱亏损也有限,且这个阶段学习动力、能力都强,愿意各种尝试和总结经验;而如果等有钱了,那个时候一个人的抗挫折能力要差很多,如果开头不顺,往往容易陷入悲观,从此不再愿意尝试一些风险类型的投资,只去做极其保守的理财方式。
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而且,当一个人已经积累较多资产时,往往也正处在事业的忙碌期,往往没有多少时间学习理财技能,那时候就可能简化管理自己的理财,比如就选择存款国债等不费脑子的理财方式,从而错过高收益的投资机会。

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第三,学习理财的目的并非就是要成为理财高手,而是具备理财的基本判断能力。成为理财高手并不是件容易的事情,不适合作为多数人的目标追求。

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但是,我们认为学习一些基础的理财知识和方法还是有必要的,将理财收益率从 3% 的存款水平提升到 10% 左右,并不需要太大难度。
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更重要的是,和人力资本投资不同,理财实际上是可以“借力发力”的,即可以“站在巨人的肩膀上”:人力资本投资,往往需要自己亲身参与工作,难以让别人代为完成。
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但是投资却不一样,金融行业中的资产管理机构,就是专门为给老百姓提供理财服务而存在的。

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比如基金公司,发行很多基金产品,老百姓只需每年支付 2% 左右的管理费,就可以借助专业的基金经理的专业能力间接投资股票市场、债券市场,这比自己直接参与股票市场省去了很多时间和精力。

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你还可以咨询专业的投资顾问,让投资顾问帮助自己从纷繁复杂的金融市场中筛选出合适的金融产品。

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但是即使是想依靠他人专业投资的方法,也需要自身具备一定的基础的知识和技能,否则怎么知道哪些是好的基金产品呢?

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你要找一个专业的投资顾问帮你选,可是你连基本的理财基础知识都不知道,你又怎么知道哪个投资顾问专业而靠谱呢?所以,基础的理财知识和方法是必要的,同时学习的难度也不大。

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投入有限受益却很大,当然值得去做。

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说完理财的必要性,再说说自我成长问题。
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虽然许多人反复说个人成长才如何重要,但是我还是要告诉大家一个残酷的现实:除了知识可以相对容易的不断增加外,许多人实际上很难在非知识层面有较大突破,年龄越大这一点越明显。
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一个人的学习力,实际上主要取决于这个人思维的开放性、包容性,以及是否谦虚好学。

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在大学的时候,一个人的可塑性还很强,思想的开放性也较强还可以学很多东西,大家还能不断感受到自我的进步,但是毕业后,大家会逐渐感受到现实的“无力感”。
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在工作大概三年左右的时候,许多人会感受到自己职业生涯的“天花板”,好像都看到了自己大致能达到什么高度。

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可以说,这不是幻觉,而是真实的存在。多数的命运,无可避不的是要成为分母,成为那平凡的一份子。这本就是社会的现实:多数财富资源在掌握在少数人手里,多数人掌握着少数的财富资源。

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鼓吹梦想,大家都爱听,但是实际上只有极少数人才会真正的和梦想靠近,多数人最终会发现现实的残酷,需要为了财务的拮据而奔波,为了一套房子、构建一个小家庭而不断努力,从工作和理财两个角度努力。
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所以,多数人在大学毕业的那一刻,他的能力增速以及开始慢慢减速,开始逐渐靠近天花板。面对这种局面,其实不需要沮丧。

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我们能做的,是把能做到的做好。何况,幸福从来和财富多少没有绝对的关系,幸福更多是一种心态和获取方法的掌握。

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归结起来,我们还是应该去做能做的事情,不要不知道自己到底可以做什么却像无头苍蝇一样任意的被周围的一些噪音所影响。

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说完人力资本投资、资金资本的投资的关系,我们进入正题:

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收入 15 万元的年轻人,该怎么理财?
1、每月结余建议采取基金定投的方式。

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当前市场背景下,建议优先考虑定投股票型基金、混合型基金,但是如果特别在意风险,建议配置混合型、债券型甚至部分货币型基金;
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2、在市场整体相对乐观的前提下,目前手头资金建议配置偏股型资产,一些过往业绩优异且稳定的股票型基金、混合型基金,保守投资者建议债券型和部分混合型基金;

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3、P2P 可以适当配置一部分,优先考虑大股东实力强的网贷平台;
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4、打新基金可以作为保守型仓位的配置方向,同时有望获得较高收益;

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5、配置部分货币基金,用于满足流动性需求。

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大致这样,具体还需要更详细的信息才有办法回答,比如投资期限、流动性要求和期望收益率、可承受的风险水平等。

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不过还是那句老话,投资有风险。
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作者:Alex  来源:跑赢CPI7 i! G5 f7 ]$ r% d  w( ~- X! q; Q
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金融八卦女
ID :jinrongbaguanv
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